داستان فیلم درباره جادوگری به نام "الفابا" که به دلیل پوست سبز غیرمعمولش با دیگران متفاوت است. از طرفی دیگر "گلیندا" یک زن جوان محبوب و جاه‌طلب می‌باشد که هنوز قدرت واقعی خود را کشف نکرده است. در این بین دوستی غیرمنتظره‌ای میان آن‌ها به عنوان دو جادوگر سرزمین جادویی اوز پدیدار می‌شود، اما زمانی که الفابا به اشتباه به عنوان یک جادوگر شرور شناخته می‌شود، تلاش می‌کند تا جادوگر متقلب و بدذاتی که بر سرزمین اوز حکمرانی می‌کند را پیدا کرده و حقیقت را آشکار کند، اما ...

دوروتی سرزمین آز را با کریسمس آشنا می‌کند و البته اهالی آز هم چند سنت مخصوص به خودشان را به آن اضافه می‌کنند. بابانوئل می‌آید تا شادی و هدیه‌های سال نو را به همه تقدیم کند، اما جادوگر خبیث بابانوئل را می‌دزدد تا جادوی او را به سرقت ببرد.

در یک مدرسه ابتدایی در رم، یک معلم جایگزین جوان شروع به خواندن فصل‌هایی از کتاب «جادوگر شگفت‌انگیز شهر آز» برای دانش‌آموزان جدید و بسیار خردسال خود می‌کند. کمی بعد، اتفاقات عجیبی رخ می‌دهد؛ مرز میان واقعیت و رویا از بین می‌رود و خود بچه‌ها به شخصیت‌های نسخه جدیدی از افسانه اصلی آز اثر ال. فرانک باوم تبدیل می‌شوند.

زن جوانی به نام دوروتی گیل آرزو دارد خواننده شود اما نمی‌تواند رویاهایش را دنبال کند. پس از اینکه او به همراه میگوی خانگی‌اش توتو گرفتار گردباد می‌شود، سفری را برای ملاقات با جادوگر شهر از آغاز می‌کند؛ کسی که هم دوروتی و هم شهروندان شهر از باور دارند می‌تواند به تحقق رویای او کمک کند.

بر اساس کتاب محبوب ال. فرانک باوم، نویسنده دوست‌داشتنی «جادوگر شگفت‌انگیز شهر از»، داستان باورنکردنی زندگی و ماجراهای بابانوئل روایت می‌شود. قرن‌ها پیش، مدت‌ها قبل از اینکه حتی اسباب‌بازی اختراع شده باشد، نوزادی رها شده در حاشیه یک جنگل جادویی توسط یک پری زیبای جنگلی به سرپرستی گرفته و بزرگ می‌شود و بدین ترتیب داستان زندگی بابانوئل آغاز می‌گردد. از اولین دوران کودکی واقعاً جادویی او تا کشف هدف زندگی‌اش یعنی شاد کردن کودکان، منشأ تمام سنت‌های مربوط به بابانوئل را کشف کنید؛ از اسباب‌بازی‌ها، جوراب‌ها و درختان روشن گرفته تا گوزن‌های شمالی و سورتمه. به زمانی از جادو و شگفتی سفر کنید و این داستان دلگرم‌کننده را تجربه کنید که در هر فصل تعطیلات شادی به ارمغان می‌آورد.

آک بزرگ شورای جاودانگان را فرا می‌خواند تا درخواست کند به بابانوئل جاودانگی اعطا شود. او برای توجیه این درخواست، تاریخچه زندگی بابانوئل را تعریف می‌کند. آک نوزاد رهاشده‌ای را پیدا کرد و او را به یک شیر ماده و یک پری سپرد تا بزرگش کنند و نامش را کلوز گذاشتند. وقتی کلوز بزرگ شد، آک بزرگ شرارت و سختی‌های جهان را به او نشان داد و کلوز تصمیم گرفت در میان مردم زندگی کند و از رنج‌های آن‌ها بکاهد. او تصمیم می‌گیرد برای یتیمان اسباب‌بازی بسازد، اما شاه آوگوا، حاکم دره‌ای که کلوز در آن زندگی می‌کند، نمی‌خواهد بچه‌ها شاد باشند و نبرد بزرگی میان جاودانگان درمی‌گیرد.

یک دختر روستایی متوجه می‌شود که یک شاهزاده خانم است و توسط گردبادی به سرزمین از فرستاده می‌شود.

پادشاهی شرور شهر زمرد را تصرف کرده و می‌خواهد دخترش، پرنسس گلوریا، با درباری منفور به نام گوگلی-گو ازدواج کند، اگرچه او عاشق پان، پسر باغبان است. دوربین دو کشاورز را دنبال می‌کند که مترسکی را روی تیرکی در مزرعه ذرت قرار می‌دهند. پان، دختری اهل کانزاس به نام دوروتی را از دست جادوگر بدجنس، مامبی، نجات می‌دهد؛ جادوگری که پرنسس گلوریا توسط شاه کرول پیش او برده شده تا قلبش را منجمد کند تا دیگر عاشق پان نباشد. یک پرنسس بومی مراسمی برای زنده کردن مترسک برگزار می‌کند. پان پرنسس سنگدل را نجات می‌دهد و آن‌ها برای کمک فرار می‌کنند و مترسک را پیدا می‌کنند که بلافاصله عاشق پرنسس می‌شود، و همچنین باتن-برایت، پسری گم‌شده از آمریکا را می‌یابند. آن‌ها به قلعه امپراتور حلبی، نیک چاپر می‌رسند و پس از روغن‌کاری او، او نیز عاشق گلوریا می‌شود. پس از کمی تعقیب و گریز با کمک اسب چوبی و جادوگر، مامبی پان را به یک کانگورو تبدیل می‌کند و لشکری از حیوانات فرد وودوارد با هم می‌جنگند.

نسخه‌ای قدیمی از این اثر کلاسیک که بیشتر بر اساس تئاتر موزیکال سال ۱۹۰۲ ساخته شده است تا رمان اصلی.